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陈帆的手指在键盘上停顿了一瞬，目光锁在监控界面上那条短暂跳动的网络请求曲线上。几秒前的卡顿已经消失，系统恢复如常，但日志里残留的调用堆积记录却没被抹去。他翻出最近十分钟的进程调度日志，逐行比对时间戳。“又是模型争资源。”李阳凑过来，盯着屏幕，“趋势预测刚跑完一轮，波动率模块紧接着触发全量扫描，情绪分析也同时拉起数据流——三个高负载任务撞在一起，调度队列堵死了。”
张远从另一台终端抬头：“以前分开跑没问题，现在集群上线了，反而更紧张？”
“不是资源不够。”陈帆敲下回车，将异常时段的调用链导出，“是它们各自为战。行情变了，有的模型还在延续旧逻辑输出信号，新的又压上来，系统不知道听谁的。”
他调出昨日一次实盘模拟的操作记录：趋势模型建议加仓某科技股，因子筛选也支持买入，可盘口语言模块捕捉到大单撤单频次上升，情绪指数同步跌破警戒线，两个反向信号直接冲突。最终系统未执行任何操作，错过了最佳窗口。
“我们得建一个中枢。”他说，“不再让模型单独发声，而是由一个上层机制统一判断，决定哪个信号该被采纳，权重多少。”
李阳皱眉：“你是说，让系统自己决定‘信谁’？”
“对。”陈帆拉开一张白板，快速写下六大核心模块名称：趋势、波动率、情绪、盘口、因子、状态转移。“它们各有擅长。牛市里趋势最准，崩盘前情绪领先，震荡期因子有效。问题是我们一直用固定规则切换，滞后于市场变化。”
张远思索片刻：“如果能识别当前处于什么行情阶段，再动态调整权重……”
“那就不是工具了。”李阳接道，“是决策者。”
“先做状态识别。”陈帆落笔回车，调出历史数据对比图，“用MACD斜率和VIX波动率交叉划分五类市场环境——震荡、慢牛、快牛、慢熊、崩盘前兆。每种状态对应一套初始权重模板。”
他打开配置文件，开始定义参数：
> 崩盘前兆：情绪模型40%，盘口语言40%，趋势模型10%
> 快牛行情：趋势模型50%，因子模型30%，其余均摊
> 震荡市：因子与波动率各占35%，其他辅助修正
“但这只是起点。”他说，“模板不能一成不变。市场会骗人，模型也会误判，必须加入反馈机制。”
李阳立刻明白：“让每个模型输出时带上置信度评分？比如趋势模型检测到连续三根K线突破布林带上轨，同时成交量放大两倍以上，才给高分。”
“没错。”陈帆点头，“高置信度时段自动提权，低分则降权甚至屏蔽。还要加时间衰减因子，避免某个模型因短期强势长期主导决策。”
张远已经开始整理测试方案：“拿2001年互联网泡沫破裂那段跑一遍。那时候情绪崩得早，趋势最后才拐头，正好检验权重切换是否及时。”
三人立即分工。李阳负责重构调度引擎，在原有任务队列之上增加融合层逻辑；张远准备封闭测试环境，导入两年历史分钟级数据；陈帆则优化状态识别算法，确保市场分类准确率不低于88%。
四小时后，第一版融合模型部署完成。李阳启动测试脚本，系统开始逐日推演。
初期表现平稳。在2001年初的震荡行情中，因子与波动率模型占据主导，趋势信号被弱化，持仓结构趋于保守。进入三月，随着纳斯达克持续拉升，快牛状态激活，趋势模型权重升至55%，系统逐步增持科技板块。
但转折出现在四月中旬。美股见顶回落，A股情绪指标率先转负，而趋势线仍在高位徘徊。此时融合层判定进入“崩盘前兆”，迅速下调趋势权重至15%，同时将情绪与盘口模块提至35%。
“减仓指令发出了。”张远盯着交易日志，“但只减了三成，不够果断。”
陈帆放大时间轴：“问题出在权重切换速度。从趋势主导到情绪接管，中间有两天滞后期。等系统真正反应过来，跌幅已经超过8%。”
“置信度反馈太慢。”李阳检查代码，“情绪模型虽然报了警，但评分增长曲线太平缓，没能触发快速响应。”
“加陡评分斜率。”陈帆修改参数，“当VIX单日跳涨超15%，或主力资金净流出连续两小时破百亿，直接给满分置信度。”
第二轮测试开始。
这一次，系统在美股暴跌次日就识别出危机信号。情绪模块满评，盘口异动频发，融合层瞬间完成权力移交。减仓指令分三批执行，分别在跌幅5%、7%、9%时触发，节奏精准。
“最大回撤压到了12.3%。”张远读出结果，“比上次低了五个点。”
“还不够。”陈帆盯着净值曲线，“真正的考验是极端行情下的自洽能力。它不能只学会逃跑，还得知道什么时候该坚持。”
第三轮测试，他们把起点设在2000年底，完整覆盖牛熊转换全过程。
前半段，系统在慢牛环境中稳步积累收益，因子与趋势协同良好。进入2001年二季度，市场波动加剧，多个模型频繁发出矛盾信号。有一次，因子模型因估值合理建议持有，趋势模型因均线走平提示观望，而情绪指数骤降触发减持。
融合层没有选择单一路径，而是生成了一个折中策略：减持三分之一仓位，剩余部分维持观察，并提高盘口监控频率。
“这不是机械执行。”李阳低声说，“它在权衡。”
第七轮测试结束时，主屏弹出最终报告：全年模拟收益提升14.2%，最大回撤降低6.8个百分点，夏普比率首次突破1.8。
陈帆滑动鼠标，展开最后一次调仓的决策日志。系统并未采纳任何一个模型的极端建议，而是综合三项中等强度信号，做出渐进式应对。这种非线性的判断方式，已超出程序预设的规则边界。
“它开始自己做选择了。”李阳看着代码运行轨迹，“不再是我们在教它怎么想，而是它在学着像人一样权衡利弊。”
张远靠在椅背上，望着监控大屏上平稳跳动的资源曲线：“以前我们怕它出错，所以层层设限。现在……是不是该换个思路？”
“什么意思？”李阳问。
“我们一直在防它犯错。”张远指着决策日志，“可真正的智能，是不是也该允许它冒险？比如在极度悲观的时候，逆势加仓？”
陈帆没有回答。他的手指在键盘边缘轻轻敲击，像是在计算某种节奏。
李阳忽然调出后台日志：“你们看这个。”
他放大一段系统内部通信记录。在一次市场突变中，情绪模型输出置信度下降，但融合层未立即调低其权重，反而短暂维持高位，直到盘口数据确认恐慌蔓延。
“它记住了上次误判的代价。”李阳说，“在等证据。”
房间安静下来。服务器风扇声均匀低鸣，机柜指示灯有规律地闪烁。
陈帆重新打开权重配置界面，删掉了所有静态阈值。取而代之的是一组动态学习参数，允许融合层根据历史决策效果，微调未来权重分配策略。
“让它试。”他说，“从今天起，每次调仓都记录结果，做得对就强化路径，错了就修正。不设上限。”
李阳输入命令，提交新版本核心模块。系统弹出权限确认框，要求二次验证。
陈帆输入密码，按下回车。
进度条缓缓推进，配置加载完成。主控台跳出一行新提示：
【决策融合层 v1.0 | 状态：运行中 | 自主学习模式：启用】
张远站起身，走到大屏前。实时行情图上，一只前期热门股正出现大单密集撤单现象，情绪指数缓慢下滑，趋势线尚未破位。
融合层开始计算。
权重分布图快速变动：情绪模型占比从20%升至38%，盘口语言模块同步上浮，趋势权重缓降，因子模型保持稳定。
三秒后，系统生成第一条融合指令：
减持目标仓位的40%，保留底仓，三小时内若无反转信号，则执行第二阶段减仓。
指令尚未执行，停留在待确认队列。
李阳看着那条静静等待的命令，忽然开口：“你说它现在是在思考吗？”
陈帆的目光落在屏幕上，那条未发出的指令像一道悬而未决的判决。
他的手指悬在回车键上方。
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